2018年2月11日，臘月廿六，距離中國農(nóng)歷狗年春節(jié)還有4天，很多人都已經(jīng)放假開始休假模式，但這一天有一個(gè)大消息震動(dòng)了中國家居行業(yè)。阿里巴巴、泰康集團(tuán)領(lǐng)投，云峰基金、加華偉業(yè)資本等跟投，共計(jì)130億元人民幣聯(lián)合戰(zhàn)略投資居然之家，其中阿里投資54.53億元，占股15%，本輪投資估值360億元，投資方占股36%。

對(duì)于事件本身，行業(yè)內(nèi)已經(jīng)早就有所傳播，投資詳情媒體上也已經(jīng)有了各種版本的報(bào)道，這里不再贅述，筆者將從利益相關(guān)者的維度來解讀下，阿里投資居然之家對(duì)各利益相關(guān)方到底有何影響。

阿里巴巴：徹底打通家居線上線下數(shù)據(jù)

阿里投資居然之家和投資銀泰、聯(lián)華超市、歐尚、大潤發(fā)等線下零售企業(yè)有一個(gè)共同的邏輯和目的，那就是徹底打通線上和線下數(shù)據(jù)。作為中國家居建材最大的兩個(gè)流通企業(yè)之一，居然之家已經(jīng)在全國連鎖了超過223家賣場(chǎng)，年銷售額突破600億元，在泛家裝家居領(lǐng)域，這樣一個(gè)強(qiáng)大的線下零售企業(yè)對(duì)于阿里巴巴布局新零售，跑馬圈地的意義不言而喻。

在這里有必要解讀下什么是“新零售”，很多人簡單的認(rèn)為“新零售”就是O2O，就是線上和線下一體化，這僅僅只是表象，其實(shí)的本質(zhì)是數(shù)據(jù)的打通和融合。目前阿里、京東這樣的電商巨頭掌握了龐大的線上用戶消費(fèi)大數(shù)據(jù)，但線下這一環(huán)并沒有打通，透過投資和業(yè)務(wù)協(xié)同，這些線上巨頭可以大數(shù)據(jù)化線下的用戶消費(fèi)行為，最終要實(shí)現(xiàn)的是大數(shù)據(jù)化零售，而這才是“新零售”的真正目的和意義所在。

當(dāng)然，除了布局新零售之外，居然之家已經(jīng)開啟了IPO上市的步伐，作為家居建材行業(yè)的零售龍頭企業(yè)，這是一個(gè)非常好的Pre-IPO項(xiàng)目。據(jù)悉此前經(jīng)過多倫談判，阿里的投資額度和占股份額不斷增大，可見阿里對(duì)居然之家這個(gè)優(yōu)質(zhì)投資標(biāo)的喜愛程度。泰康集團(tuán)、云峰基金、加華偉業(yè)等聯(lián)合戰(zhàn)略投資也足以說明這點(diǎn)。

居然之家：獲得資本和線上能力的支持

2017年紅星美凱龍A股上市，成為家居建材行業(yè)首個(gè)A+H股的上市企業(yè)，讓其一時(shí)風(fēng)光無兩。但這次阿里、泰康等投資居然之家，可以視作居然之家在資本和戰(zhàn)略層面扳回一局，二者又再次回到了同一起跑線上。

對(duì)于居然之家而言，目前處于快速擴(kuò)張的關(guān)鍵時(shí)期，購買土地和物業(yè)，賣場(chǎng)跑馬圈地式的連鎖都需要大量資金，此次投資給居然之家?guī)泶罅楷F(xiàn)金的同時(shí)，也會(huì)加速居然之家IPO上市步伐，只有登錄資本市場(chǎng)，才會(huì)徹底解決居然之家擴(kuò)張發(fā)展的資本瓶頸。

此外，阿里的戰(zhàn)略投資也將加速居然之家的互聯(lián)網(wǎng)化進(jìn)程。此前，從居然在線到打造設(shè)計(jì)家平臺(tái)，居然之家對(duì)互聯(lián)網(wǎng)化的布局是戰(zhàn)略性的，也投下了巨額資金和人力。聯(lián)姻阿里將會(huì)讓居然之家獲得線上資源和能力的支持。根據(jù)合作協(xié)議，阿里將協(xié)助居然之家進(jìn)行家居賣場(chǎng)數(shù)字化升級(jí)，基于雙方會(huì)員系統(tǒng)打通和實(shí)現(xiàn)商品數(shù)字化，進(jìn)行家裝家居消費(fèi)場(chǎng)景重構(gòu)和體驗(yàn)升級(jí)，并將聯(lián)手打造云裝修平臺(tái)，這些對(duì)居然之家未來發(fā)展戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)布局有著重大意義。

其他賣場(chǎng)：將會(huì)遭遇更猛烈的競爭擠壓

或許，最不想看到這種結(jié)果的就是全國各個(gè)城市的本地化家居賣場(chǎng)！本來居然、紅星跑馬圈地式的擴(kuò)張已經(jīng)讓他們感受到了巨大的生存壓力，獲得阿里這樣巨頭和大的資方支持，居然之家的擴(kuò)張速度會(huì)更快更狠更準(zhǔn)。居然之家董事長汪林朋表示，5年內(nèi)居然之家開店數(shù)量達(dá)到600家，十年內(nèi)連鎖賣場(chǎng)數(shù)量達(dá)到1200家，實(shí)現(xiàn)從一二線城市到四五線縣級(jí)城市的全覆蓋。所以對(duì)于全國各地的本地化家居賣場(chǎng)而言，不得不面臨艱難的抉擇：“要么交槍投降，要么想法做差異化經(jīng)營”，除此之外，似乎沒有第三條路可走。

但是中國的市場(chǎng)太大，對(duì)于三四線城市而言，城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、消費(fèi)習(xí)慣、商業(yè)地產(chǎn)的發(fā)展程度都不一樣，因此居然、紅星這樣的連鎖賣場(chǎng)下沉擴(kuò)張也并非一馬平川。一個(gè)大膽的預(yù)言是，中國家居建材零售的新模式可能就會(huì)成長于三四線，乃至五線市場(chǎng)。

廠商：加速分化，強(qiáng)者越強(qiáng)，弱者越弱

阿里投資居然，包括此前紅星A股上市，對(duì)于廣大工廠和經(jīng)銷商而言，其實(shí)是最關(guān)心，也是最為值得思考的。在行業(yè)生態(tài)上，渠道目前對(duì)于廠商的影響無疑還是最大的，那么到底對(duì)大家有什么影響呢？總體而言會(huì)加速企業(yè)間的分化，強(qiáng)者越強(qiáng)、弱者越弱是必然的趨勢(shì)。

首先，有實(shí)力的廠商可以跟得住賣場(chǎng)的快速擴(kuò)張，隨著居然之家的不斷發(fā)展壯大。這類企業(yè)主要是各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域的龍頭和領(lǐng)軍企業(yè)，不具備較強(qiáng)綜合實(shí)力的企業(yè)很難百分之百跟得上。其次，對(duì)于實(shí)力弱小的廠商可能真的跟不住，失去了主流市場(chǎng)必然會(huì)然這類企業(yè)不斷萎縮，如果不能走出差異化，似乎真的很難有大未來。

行業(yè)影響：整合速度加快 品牌格局重構(gòu)

阿里投資居然之家，無疑是2018年開年中國家居行業(yè)最大的一個(gè)資訊事件之一，那么這個(gè)事件對(duì)于行業(yè)發(fā)展和走勢(shì)有著什么樣的影響呢？筆者的觀點(diǎn)有三。

第一，這是行業(yè)發(fā)展的正常軌跡，是行業(yè)大整合階段的正?，F(xiàn)象，沒有這種事件才不正常呢；

第二，會(huì)加速行業(yè)的整合速度，有資本、資源的支持，中國家居制造端、市場(chǎng)零售端的整合速度都會(huì)加快，而且會(huì)比想象中來的更快、更猛烈；

第三，從2017年開始，2018-2020這三年將是中國家居行業(yè)品牌格局重構(gòu)的階段。其特點(diǎn)是細(xì)分品類形成較為清晰的品牌格局，龍頭企業(yè)發(fā)展增速要更快，行業(yè)話語權(quán)和市場(chǎng)占有率都會(huì)更大。強(qiáng)勢(shì)企業(yè)的經(jīng)營縱深會(huì)加大，上市步伐會(huì)加快，當(dāng)然整合并購的力度也會(huì)更為激烈。

（來源：騰訊家居）