3月3日，浙江天振科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“天振科技”）的IPO審核狀態(tài)更新為“已問(wèn)詢(xún)”。

該公司擬于深交所創(chuàng)業(yè)板上市，保薦機(jī)構(gòu)為安信證券。

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招股說(shuō)明書(shū)顯示，天振科技首次發(fā)行擬募集資金13.73億元，主要用于年產(chǎn)3000萬(wàn)平方米新型無(wú)機(jī)材料復(fù)合地板智能化生產(chǎn)線(xiàn)項(xiàng)目、年產(chǎn)2500萬(wàn)平方米新型無(wú)機(jī)材料復(fù)合地板智能化生產(chǎn)線(xiàn)項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

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資料顯示，天振科技成立于2003年，注冊(cè)資本9000萬(wàn)元，法定代表人為方慶華。是一家以新型 PVC 復(fù)合材料地板的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售為主營(yíng)業(yè)務(wù)的家高新技術(shù)企業(yè)，主要在 PVC 地板領(lǐng)域內(nèi)為下游地板品牌商、建材零售商和貿(mào)易商客戶(hù)提供 ODM 產(chǎn)品。

該公司的控股股東為方慶華，實(shí)際控制人為方慶華、朱彩琴夫婦。

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財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，2018年、2019年、2020年和2021年上半年，天振科技營(yíng)業(yè)收入分別為 20.56億元、17.27億元、22.43億元和11.74億元。對(duì)應(yīng)的凈利潤(rùn)分別為2.83億元、3.38億元、3.72億元和1.05億元。

按地區(qū)看，天振科技的境外收入占比超過(guò)了99%，產(chǎn)品面向北美、拉美、東南亞、歐洲等20多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，是一家不折不扣的跨境家居品牌。

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報(bào)告期內(nèi)，天振科技的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主要來(lái)自于 WPC 地板和 SPC 地板兩類(lèi)新型 PVC 復(fù)合材料地板，兩者在報(bào)告期內(nèi)每年合計(jì)貢獻(xiàn)的收入比例均超過(guò) 85%。

據(jù)悉，該兩類(lèi)地板屬于 PVC 地板行業(yè)內(nèi)的中高端產(chǎn)品，目前在歐美市場(chǎng)屬于暢銷(xiāo)產(chǎn)品，市場(chǎng)前景良好。

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招股書(shū)顯示，該公司2021年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收為31.07億元-33.07億元，同比增長(zhǎng)38.52%-47.44%；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)為2.37億元-2.67億元，同比下降28324%-36.3%。

天振科技表示，2021 年，PVC 地板行業(yè)發(fā)展向好，下游客戶(hù)需求旺盛，公司全年?duì)I業(yè)收入因此快速增長(zhǎng)。受到原材料價(jià)格上漲、美元對(duì)人民幣匯率下降、國(guó)際海運(yùn)形勢(shì)緊張等不利因素影響，公司 2021 年整體凈利潤(rùn)水平預(yù)計(jì)有所下滑。

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作為國(guó)內(nèi)第一批研發(fā)、生產(chǎn)PVC地板的企業(yè)，天振科技在該板塊的市場(chǎng)占有率較高，屬于國(guó)內(nèi)細(xì)分行業(yè)龍頭之一，實(shí)力雄厚。

隨著其全球化戰(zhàn)略的持續(xù)推進(jìn)，天振科技不斷擴(kuò)大延長(zhǎng)自身的“采購(gòu)、研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售、服務(wù)”五位一體的產(chǎn)業(yè)鏈。除擁有多條高標(biāo)準(zhǔn)現(xiàn)代化生產(chǎn)線(xiàn)的制造體系外，在銷(xiāo)售系統(tǒng)方面，天振科技已形成了“多渠道、密集型”的銷(xiāo)售體系，產(chǎn)品遍布北美、歐洲、東南亞等20余個(gè)國(guó)家。

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對(duì)于任何一家企業(yè)來(lái)說(shuō)，其在發(fā)展過(guò)程呈現(xiàn)多方面的優(yōu)勢(shì)時(shí)，也都會(huì)面臨來(lái)自各個(gè)層面的風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)，天振科技自然也不例外。

招股書(shū)顯示，該公司存在客戶(hù)集中度高、出口退稅政策變動(dòng)、市場(chǎng)需求波動(dòng)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、原材料價(jià)格波動(dòng)、中美貿(mào)易摩擦、新型冠狀病毒肺炎疫情影響、毛利率持續(xù)下降、應(yīng)收賬款余額較大、存活周轉(zhuǎn)及跌價(jià)等諸多風(fēng)險(xiǎn)。

其中，客戶(hù)集中度方面，相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，天振科技前五大客戶(hù)的產(chǎn)品銷(xiāo)售收入占其營(yíng)業(yè)收入的比重分別為87.35%、89.61%、83.33%和78.12%，其中，來(lái)自第一大客戶(hù)SHAW的收入占比分別為50.11%，55.40%、37.76%和34.35%。

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盡管天振科技是國(guó)內(nèi)同行業(yè)業(yè)務(wù)覆蓋面最廣、產(chǎn)品種類(lèi)最齊全的企業(yè)之一。

但隨著如今俄烏危機(jī)的持續(xù)升級(jí)，國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境越發(fā)嚴(yán)峻，產(chǎn)品市場(chǎng)和業(yè)務(wù)高度依賴(lài)出口、帶傷上陣的天振科技能上市成功嗎？

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