1月26日晚間，皮阿諾(002853.SZ)發(fā)布非公開定增公告書。公告顯示，經(jīng)過一年多的準(zhǔn)備，非公開定增方案在2020年10月12日獲得中國證監(jiān)會發(fā)行審核委員會通過，并在11月12日獲得中國證監(jiān)會核準(zhǔn)批復(fù)。1月27日，皮阿諾非公開定增股票正式上市。

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定制家具企業(yè)獲產(chǎn)業(yè)資本投資第一單

記者了解到，本次非公開定增發(fā)行價格為19.23元/股，面向9家機(jī)構(gòu)，發(fā)行股數(shù)3120萬股，募集資金總額近6億元。定增完成后，公司總股本達(dá)到1.87億股。本次非公開發(fā)行募集資金在扣除相關(guān)發(fā)行費(fèi)用后將用于皮阿諾全屋定制智能制造項(xiàng)目和補(bǔ)充流動資金。

值得關(guān)注的是，在皮阿諾的定增項(xiàng)目中，保利通過共青城齊利股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)、共青城慧星股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)兩個平臺合計投資約1.5億元，持股總數(shù)達(dá)780萬股，占募集資金總額的25%，兩家機(jī)構(gòu)的執(zhí)行合伙人均為保利(橫琴)資本管理有限公司。

定增完成后，保利(橫琴)資本管理有限公司累計持股占總股本4.17%，將成為公司第三大股東。

＊＊＊息顯示，2020年7月，皮阿諾投資5000萬元入股保資碧投合伙企業(yè)，間接投資保利(橫琴)資本管理有限公司與深圳市碧桂園創(chuàng)新投資有限公司負(fù)責(zé)管理的“保碧產(chǎn)業(yè)鏈賦能基金”。

有業(yè)內(nèi)人士指出，此次定增是保利+碧桂園合作后首次向保碧基金合伙人投資，也是定制家具企業(yè)獲產(chǎn)業(yè)資本投資第一單。

同時，相關(guān)人士透露：“皮阿諾和保利的合作由來已久：皮阿諾2019年進(jìn)入保利發(fā)展的集采，2020年榮膺保碧基金生態(tài)圈聯(lián)盟成員，此次與皮阿諾的合作更是雙方業(yè)務(wù)的延展，未來雙方將有可能在木地板、物業(yè)定制等領(lǐng)域持續(xù)展開投資和業(yè)務(wù)的合作?！?/p>

此外，紅杉資本也通過旗下平臺紅杉錦程(廈門)股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)參與公司定增項(xiàng)目，累計投資額度1億元，成為公司第四大股東，據(jù)悉，此次也是紅杉資本參與A股定增的首個落地項(xiàng)目。

公司方面人士表示：“2020年，紅杉資本戰(zhàn)略投資恒大物業(yè)和世茂物業(yè)，此次參與皮阿諾定增也是紅杉資本在后地產(chǎn)服務(wù)時代的又一戰(zhàn)略布局。未來，皮阿諾有望借助紅杉資本的資源，在產(chǎn)業(yè)競爭中取得先發(fā)優(yōu)勢，在后地產(chǎn)時代中進(jìn)一步發(fā)展壯大?！?/p>

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定制家具業(yè)首獲產(chǎn)業(yè)資本投資

近年來，A股定制家居行業(yè)涌現(xiàn)出了一批行業(yè)龍頭，總部位于廣東中山市的皮阿諾也在2017年“登陸”深交所。

資料顯示，皮阿諾在上市時總股本為1.553億，創(chuàng)始人馬禮斌持有51.6%的股權(quán)，并通過溫州盛和正道投資企業(yè)(有限合伙)間接持股10.85%。馬禮斌通過直接及間接方式合計控制發(fā)行人62.45%的股份，系公司的控股股東及實(shí)際控制人。

本次發(fā)行后，馬禮斌持股比例降低為42.97%，溫州盛和正道投資企業(yè)(有限合伙)持股比例為9.04%，馬禮斌合計控制公司52.01%股份，仍為公司控股股東及實(shí)際控制人。

此次定增完成之后，皮爾諾總股本擴(kuò)容至1.8億股，根據(jù)監(jiān)管規(guī)定，雖然皮阿諾新增股份將于1月27號上市，但上述9大定增機(jī)構(gòu)仍有半年的禁售期。

“此次保利和碧桂園參與定增是公司產(chǎn)業(yè)+資本的產(chǎn)融互動模式的進(jìn)一步體現(xiàn)，定增對象以國內(nèi)重要的地產(chǎn)商為主有望為未來的合作賦能。多年來，皮阿諾公司不斷加大與全國地產(chǎn)商TOP 100的戰(zhàn)略合作，成功引入龍湖、中鐵建兩家實(shí)力地產(chǎn)商，今年公司將繼續(xù)抓住精裝修市場快速發(fā)展機(jī)遇。在戰(zhàn)略規(guī)劃上，大宗業(yè)務(wù)將成為公司核心戰(zhàn)略，進(jìn)一步加大投入做優(yōu)做強(qiáng)?！睂Υ耍ぐ⒅Z相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。

通過皮阿諾公布的歷年財報數(shù)據(jù)可以看出，公司近年來開始重點(diǎn)拓展大宗業(yè)務(wù)。據(jù)統(tǒng)計，2015年至2019年公司大宗業(yè)務(wù)收入年復(fù)合增速為98%，對營業(yè)總收入貢獻(xiàn)由2015年的8%提升到2019年的44%。

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緊跟房企深耕精裝市場

推行住宅全裝修工作是國家行業(yè)主管部門對于建筑業(yè)的新要求，2017年《建筑業(yè)“十三五”規(guī)劃》中提出，2020年新開工全裝修成品住宅面積達(dá)到30%。

據(jù)奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2018年有885家開發(fā)商推出2728個全裝修/精裝房住宅項(xiàng)目，增長近60%，精裝房市場滲透率已達(dá)27.5%，但相較發(fā)達(dá)國家超過80%的精裝滲透率，仍有較大提升空間。從精裝房開盤量來看，我國精裝房開盤量從2016年起開始高速增長，根據(jù)奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)，2016-2017年精裝房開盤量同比增速均超過35%，2018年全國精裝房開盤套數(shù)達(dá)253萬套，同比增長59.9%，2019年開盤323萬套，增長27.6%。

皮阿諾負(fù)責(zé)人表示：“考慮到精裝開盤到精裝材料裝修進(jìn)場有2至3年滯后期，我們認(rèn)為2018至2022年是精裝市場爆發(fā)黃金期。定制家具行業(yè)的銷售端為首次購買商品住房的城鎮(zhèn)居民、存量房二次裝修和二手房翻新的城鎮(zhèn)居民以及推出精裝修商品住房的房地產(chǎn)企業(yè)，與房地產(chǎn)行業(yè)景氣度有一定的關(guān)聯(lián)。皮阿諾以締造全球定制家居領(lǐng)導(dǎo)品牌為愿景，近年來通過導(dǎo)入STP(市場細(xì)分、目標(biāo)市場和市場定位)戰(zhàn)略，由大眾市場向中高端細(xì)分市場升級，逐步完成向中高端定制家居的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型?！?/p>

近年來，定制櫥柜和定制衣柜作為定制家居行業(yè)中景氣度最高的兩個細(xì)分行業(yè)，持續(xù)保持快速發(fā)展。目前，我國定制家居行業(yè)的整體滲透率在20%到30%左右，定制櫥柜、定制衣柜及其他定制家居產(chǎn)品的滲透率已分別約為60%、30%和10%。對比國外定制家居行業(yè)普遍60%至70%的市場滲透率來看，國內(nèi)除了定制櫥柜因起步較早、發(fā)展較快外增長有所放緩，定制衣柜及其他全屋定制產(chǎn)品因滲透率相對更低，增速仍能保持在較高水平，各定制家居企業(yè)目前仍有機(jī)會享有該行業(yè)的增長紅利。

對于此次募集資金的用途，皮阿諾負(fù)責(zé)人介紹：“本次非公開發(fā)行募集資金將主要用于皮阿諾全屋定制智能制造項(xiàng)目，公司將進(jìn)一步完善全屋定制家居及其配套家具的產(chǎn)品體系，優(yōu)化及豐富公司現(xiàn)有產(chǎn)品體系和服務(wù)，提升公司智能化生產(chǎn)水平，踐行公司‘大家居’戰(zhàn)略。多元化的產(chǎn)品體系將有利于提高公司自身的風(fēng)險管控能力，也有利于滿足新時代消費(fèi)者的一站式購物需求，增加客戶粘性，從而提高公司品牌的行業(yè)地位和市場份額。本次募集資金投資項(xiàng)目符合國家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策及公司未來整體戰(zhàn)略發(fā)展方向，具備良好的盈利能力，將對公司經(jīng)營業(yè)務(wù)產(chǎn)生積極影響，有利于提升公司的核心競爭力和持續(xù)發(fā)展能力，實(shí)現(xiàn)并維護(hù)股東的長遠(yuǎn)利益。”

據(jù)了解，皮阿諾目前已經(jīng)擁有中山、天津、河南蘭考(合資)三大現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)基地，占地總面積達(dá)900余畝，產(chǎn)能可達(dá)到100+萬套/年。募投項(xiàng)目將擴(kuò)充年產(chǎn)約35萬套的全屋定制產(chǎn)品產(chǎn)能，有利于增強(qiáng)產(chǎn)品供給能力，滿足華南地區(qū)及全國市場對公司產(chǎn)品的需求，實(shí)現(xiàn)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展，擴(kuò)大公司產(chǎn)品市場占有率。

公司方面人士稱：“公司未來計劃在零售渠道中高端定位，渠道逐步向五、六線城市下沉；工程大宗業(yè)務(wù)方面踐行以工程直營為主、經(jīng)銷商為輔的策略，從櫥柜、衣柜、木門、地板等多方面擴(kuò)充。目前，皮阿諾致力于成為定制家居工程龍頭，長期公司將繼續(xù)主打中高端零售市場，未來3至5年則階段性地以工程為主，在公司營收中的目標(biāo)占比將有望提升至60至70%。

(文章來源：泛家居頭條-公眾號，侵刪)